Pankkikriisit hallintaan verkostoanalyysin avulla
07.06.2012
Kimmo Soramäen väitöskirjassa sovellettiin sosiologien ja matemaatikoiden käyttämää verkostoanalyysiä pankkijärjestelmän riskien analysointiin.
![[Kuva:Väitös Kimmo Soramäki]](http://www.aalto.fi/fi/current/news/kaavio_soramaki_vaitos.jpg){kind=link}
Kimmo Soramäki loi systeemi- ja operaatiotutkimuksen väitöskirjassaan mallin siitä, miten pankit ovat linkittyneet toisiinsa ja miten niiden välinen, pitkälle automatisoitu rahaliikenne toimii. Juuri nyt mallille olisi tarvetta esimerkiksi pankkikriisin partaalla olevassa Espanjassa, Soramäen nykyisessä kotimaassa.
− Se auttaisi näkemään, mikä on kriisin todellinen tilanne: paljonko Espanjan pankeista on kadonnut talletuksia ja minne rahat ovat menneet, Kimmo Soramäki sanoo.
Väitöskirjansa viimeisissä artikkeleissa Soramäki yhdistää malliin myös inhimillisen päätöksenteon. Hän selittää agenttipohjaisilla malleilla pankkien kollektiivista käyttäytymistä tilanteissa, joissa niiden maksuvalmius heikkenee.
Soramäki on myös julkaissut väitöstyöhönsä pohjautuvan tietokoneohjelmiston, jolla finanssivalvojat pystyvät analysoimaan keräämäänsä valvontatietoa ja tunnistamaan rahamarkkinoiden riskejä. Financial Network Analytics -analyysiohjelmisto on jo käytössä Norjan keskuspankissa.
Tutkimus lähti liikkeelle vuonna 2004, kun Euroopan keskuspankissa työskennellyt Soramäki vieraili vuoden ajan USA:n keskuspankki FEDin tutkimusosastolla New Yorkissa. Verkkoteoriasta kiinnostunut tutkija mallinsi koko Yhdysvaltain pankkijärjestelmän rahavirrat. Tiedot maan 8 000 pankin rahaliikenteestä saatiin pankkien käyttämästä Fedwire-maksujärjestelmästä.
− Kukaan ei ollut tuolloin vastaavaa tutkimusta, Soramäki kertoo.
Soramäki löysi verkostoanalyysissään kourallisen pankkeja, jotka olivat järjestelmän toiminnan kannalta täysin keskeisiä.
− Kuusikymmentäkuusi suurinta pankkia kattoivat 75 prosenttia USA:n kaikesta rahaliikenteestä.
Vain neljä vuotta myöhemmin kaksi niistä, Bear Stearns ja Lehmann Brothers -investointipankit, olivat vaikeuksissa. Pelko siitä, että yhden pankin kaatuminen romauttaa koko järjestelmän, juurrutti ekonomistien sanavarastoon termin systeemiriski. Juuri tätä pystytään arvioimaan Soramäen luomilla työkaluilla.
− Riskejä ei voi enää arvioida yksittäisen pankin tasetta katsomalla. Pitää tutkia, miten se on linkittynyt muihin markkinaosapuoliin.
Soramäen väitöskirjan ensimmäistä julkaistua paperia on siteerattu monet kerrat USA:n kongressin kuulemisissa. Vuonna 2007 puhjenneen finanssikriisin jälkimainingeissa Yhdysvalloissa heräsi vilkas keskustelu rahamarkkinoiden säätelystä. Soramäen tutkimusta käytettiin esimerkkinä siitä, millaista tietoa keskuspankilla pitäisi olla käytössään.
Soramäkeä kiinnostivat erityisesti häiriötilanteet, joissa yksi pankki joutuu vaikeuksiin. Verkostoanalyysi pystyy mallintamaan häiriöiden etenemistä pankkiverkossa.
− Mallissa on tallettajia, jotka käskevät siirtää talletuksiaan toisiin pankkeihin. Pankki toteuttaa toimeksiannot. Jos sen likviditeetti loppuu, toimeksiannot siirtyvät jonoon, ja ne toteutuvat vasta kun pankki on saanut maksuja toisilta pankeilta.
Normaalitilanteessa pankkien rahat eivät lopu, mutta juuri nyt esimerkiksi Espanjan pankkijärjestelmä on syvässä kriisissä.
− Muutkin pankit ovat vaikeuksissa, jos ne eivät saa rahojaan vaikeuksiin joutuneelta.
Soramäki julkaisi juuri ennen väitöstilaisuuttaan tutkimustyöhönsä perustuvan tietokoneohjelmiston, jolla voidaan visualisoida pankkien välisiä rahavirtoja ja simuloida erilaisia rahamarkkinoiden häiriöitä. Norjan keskuspankin sponsoroima ohjelmisto on koekäytössä useissa keskuspankeissa ympäri maailmaa. Soramäki toivoo, että finanssivalvojat alkavat hyödyntää ohjelmistoa systemaattisesti pankkien stressitestauksessa ja rahoitusvastuiden analysoinnissa.
− Datan pitää olla valmiiksi pureskeltua ja analyysien valmiina, kun niitä tarvitaan. Finanssimaailmassa kaikki tapahtuu nopeasti. Päätökset on saatava tehtyä viikonlopun aikana, ennen markkinoiden avautumista.
Kauppatieteiden maisteri Kimmo Soramäen väitöskirja Network Topology, System Mechanics and Behavioral Dynamics in Interbank Payment Systems tarkastettiin keskiviikkona 6.6.2012 Aalto-yliopiston perustieteiden korkeakoulussa. Vastaväittäjänä toimi professori Frank Schweitzer, ETH Zürich, Sveitsi.
Aalto-yliopiston systeemianalyysin laboratorio. (sal.tkk.fi)
Financial Network Analytics -ohjelmistolla voi esimerkiksi tehdä pankkien stressitestejä ja visualisoida pörssiosakkeiden kurssien välisiä riippuvuussuhteita. Ohjelmiston web-versio (fna.fi) on ilmainen.
Lisätietoja:
Kimmo Soramaki
puh. +34 662 594 200
kimmo [at] soramaki [dot] net
Blogi
Twitter
